开源证券股份有限公司孟鹏飞,罗悦近期对恒立液压进行商酌并发布了商酌论说《公司信息更新论说：Q3收入同比增长11%，有望受益顺周期复苏》，本论说对恒立液压给出买入评级，面前股价为51.67元。

　　恒立液压(601100)　　Q3收入同比增长11%，有望受益顺周期复苏　　公司发布2024年三季报，单三季度收入同比增长11%，受公司家具结构、东说念主员加多影响，盈利身手略有下落。议论到公司用度端波动，出于严慎性议论，咱们瞻望2024-2026净利润预测永诀为26.0/30.5/36.9亿元（前值为26.6/31.7/38.6亿元），面前市值对应PE永诀为26.9/22.9/19.0倍。公司手脚上游中枢零部件龙头，受益顺周期复苏、国外大客户拓展及丝杠业务放量三重逻辑，保管“买入”评级。　　Q3净利润同比增长6%，剖析优于行业　　2024年前三季度公司竣事收入69.36亿元，同比加多9.32%；归母净利润17.91亿元，同比加多2.16%。2024单三季度来看，公司竣事收入21.03亿元，同比增长11.2%，归母净利润5.04亿元，同比增长6.07%，基本恰当市集预期。把柄国度统计局数据，2024年1-9月份，世界范畴以上工业企业竣事利润总数5.2万亿元，同比下落3.5%，公司手脚通用制造上游企业，剖析捏续优于行业。　　受家具结构、东说念主员加多影响，盈利身手略有下落　　2024年前三季度公司毛利率41.5%、净利率25.9%，永诀同比+1.27PCT/-1.81PCT。单三季度来看，公司毛利率41.0%、净利率24.0%，永诀同比-1.93PCT/-1.13PCT，公司盈利身手略有下落，咱们判断主要系下流需求影响，导致公司家具结构变化。此外，线性启动器、墨西哥工场等新容颜不竭投产，带来公司东说念主员增长，用度加多。　　受益顺周期复苏、国外大客户拓展及丝杠业务放量，有望迎基本面拐点2024年10月12日，国务院新闻办公室先容“加大财政战术逆周期篡改力度、鼓舞经济高质料发展”议论情况。公司手脚上游中枢零部件龙头，下流主要为通用制造、工程机械规模，翌日跟着战术落地，行业有望迎来改善。公司受益顺周期复苏、国外大客户拓展及丝杠业务放量三大亮点，有望迎基本面拐点。　　风险教导：下流市集景气度低于预期，新品拓展不足预期，国际买卖摩擦风险，汇率波动风险，原材料价钱波动风险。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据预备，国金证券秦亚男商酌员团队对该股商酌较为真切，近三年预测准确度均值高达87.5%，其预测2024年度包摄净利润为盈利25.01亿，把柄现价换算的预测PE为27.98。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有32家机构给出评级，买入评级26家，增捏评级6家；昔日90天内机构意见均价为63.66。

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