（以下实质从开源证券《北交所信息更新：完成自主常识产权微晶玻璃研发及试制，短期功绩承压》研报附件原文纲要）戈碧迦(835438)2024前三季度已毕营收4.47亿元、归母净利润5,867.24万元光学玻璃“小巨东谈主”戈碧迦2024前三季度已毕交易收入4.47亿元（-24.19%），归母净利润5,867.24万元（-31.87%），毛利率为31.70%，净利率为13.12%。2024Q3公司功绩略低于预期，咱们下调2024-2026年盈利预测，展望2024-2026年归母净利润分裂为70/77/100百万元（原78/83/109百万元），EPS分裂为0.50/0.54/0.70元，刻下股价对应P/E分裂为46.8/43.5/33.6倍，咱们看好公司永远可抓续发展能力以及在玻璃材料鸿沟期间上风，保管“增抓”评级。坚抓玻璃材料职业商发展定位，完成自主常识产权微晶玻璃居品研发及试制公司坚抓玻璃材料职业商的发展定位，抓续加大居品配方、量产工艺的研发与迭代，极力于治理卑鄙哄骗鸿沟对玻璃材料建议的多样性能需求，不停拓展居品多元化的哄骗鸿沟。公司将在光学玻璃鸿沟，抓续推出系列新址品，加多居品种类，开拓卑鄙哄骗鸿沟。在纳米微晶玻璃鸿沟，加强产业链布局，研发不同系列自主常识产权的微晶玻璃居品，已毕该业务的可抓续发展，为公司长久发展储备资源。2024H1，公司已完成自主常识产权的微晶玻璃居品研发及试制，正积极激动终局客户居品认证及商务联结责任。后期将积极开发其它系列的特种功能玻璃材料，为公司永远发展奠定坚实基础。2024年前三季度研发用度3992.41万元，积极激动CNAS认证责任2024年前三季度公司研发用度为3992.41万元，同比增长39.89%。为止2024H1，公司研发东谈主员共123东谈主，开展研发名目15项，新增6项发明专利。公司研发能力建设要点在光学玻璃和特种功能玻璃的配方开发、纳米微晶玻璃专利布局、工艺优化、窑炉翻新磋商、先进闇练检测拓荒购置、高端研发东谈主才引进、研发体系建设等方面的抓续插足。公司研发中心先后购置29台（套）国表里先进检测拓荒，加多检测名目18个。跟着公司研发名目安逸增多，公司初始执行IPD研发体系名目管束，建立健全了各类物理、化学检测试验室，阴私各类玻璃材料的全性能检测。同期，积极激动研发中心检测能力的CNAS认证责任。风险指示：毛利率下落风险、新客户开拓不利风险、原材料价钱波动风险