华安证券股份有限公司刘志来,陈耀波近期对通富微电进行探究并发布了探究呈报《事迹全体肃肃，积极布局先进封装》，本呈报对通富微电给出增持评级，刻下股价为34.73元。

通富微电(002156)　　主要不雅点：　　事件　　2024年10月30日，通富微电公告2024年三季度呈报，公司前三季度完了买卖收入170.8亿元，同比增长7.4%，前三季度归母净利润5.5亿元，同比增长967.8%，前三季度扣非归母净利润5.4亿元，同比增长439.0%。对应3Q24单季度买卖收入60.0亿元，同比基本持平，环比增长3.5%，单季度归母净利润2.3亿元，同比增长85.3%，环比增长2.5%，单季度扣非归母净利润2.2亿元，同比增长121.2%，环比增长1.4%。　　事迹持续设立，积极把抓先进封装机遇　　公司3Q24单季度买卖收入60.0亿元，同比基本持平，环比增长3.5%，收入完了持续多个季度的同比增长，3Q24概述毛利率14.6%，同比增长1.9pct，环比下落1.4pct，同比处于设立态势。手艺用度来看，3Q24筹备用度5.9亿元，同环比变化幅度不大，保持相对理解。净利润通常处于设立趋势，3Q24单季度归母净利润2.3亿元，同比增长85.3%，环比增长2.5%，单季度扣非归母净利润2.2亿元，同比增长121.2%，环比增长1.4%。　　把柄征询机构Gartner预测，2024年宇宙AI芯片市集限制将增多33%，达到713亿好意思元，2025年有望进一步增长29%，达到920亿好意思元；2024年做事器AI芯片市集限制将达到210亿好意思元，至2028年，有望达到330亿好意思元，CAGR为12%。公司客户AMD的数据中心业务持续增长，在近期3Q24的法说会中上修了全年带领，且对2025年数据中心业务瞻望保持积极格调，另外对于PC市集，AMD也保持了相对乐不雅口径，预期2025年PC市集概况有中等个位数的增速。在先进封装市集方面，通富持续发力做事器和客户端市集大尺寸高算力产物。依托与AMD等行业龙头企业多年的调和积攒与先发上风，基于高端经管器和AI芯片封测需求的按捺增长。同期，跟着AI+行业革命契机增多，东谈主工智能产业化插足新阶段，公司配合AMD等头部客户东谈主工智能发展的机遇期条目，积极扩产槟城工场，全方针满足客户需求，有望追随客户分享成长机遇。　　投资冷漠　　咱们保管前期盈利预测，揣度2024-2026年公司归母净利润永别为8.19、12.16、15.45亿元，对应的EPS永别为0.54、0.80、1.02元，对应2024年11月5日收盘价PE永别为58.5、39.4、31.0x。保管公司“增持”评级。　　风险教唆　　市集复苏不足预期；市集竞争加重；大客户阐发不足预期。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据贪图，吉祥证券付强探究员团队对该股探究较为深切，近三年预测准确度均值为78.32%，其预测2024年度包摄净利润为盈利9.03亿，把柄现价换算的预测PE为58.86。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级14家，增持评级3家；往时90天内机构目的均价为26.91。

以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资冷漠。