国金证券股份有限公司姚遥近期对金晶科技进行商酌并发布了商酌阐发《玻璃、纯碱短期盈利承压，静待TCO玻璃出货放量》，本阐发对金晶科技给出买入评级，现时股价为6.18元。

　　金晶科技(600586)　　2024年10月29日公司清晰三季报，前三季度已毕营收50.6亿元，同比下落12.8%；已毕归母净利润2.97亿元，同比下落29.7%。其中，Q3已毕营收15.1亿元，同比下落27.7%，环比下落14.8%；已毕归母净利润0.22亿元，同比下落86.3%，环比下落78.7%。　　经营分析　　光伏玻璃、纯碱价钱握续走低，Q3盈利承压：公司Q3合座毛利率为12.6%，环比下落5.5pct，同比下落7.8pct，瞻望主要受三季度光伏玻璃及纯碱价钱握续走低影响。据Infolink，驱散10月17日，3.2/2.0mm光伏玻璃价钱差异为21.25/12.5元/平米，差异较5月中旬下落19.8%/32.4%。　　光伏玻璃减产握续进行，行业库存拐点渐近：受高库存及盈利压力影响，原诡计焚烧的玻璃产线纷纷推迟焚烧，且越来越多产线开动冷修减产，据卓创资讯，国内光伏玻璃在产日熔量从6月末高点约11.5万吨/日降至现时约10.3万吨/日（商酌部分在产窑炉的堵窑口行为，内容减产幅度更大），近期以致出现投产不足2年的新窑炉加入停产冷修行列（泛泛窑龄6-8年），跟着行业冷修减产力度加大，瞻望有望引来行业库存拐点。　　存货环比略有下落，行业低谷韧性尽显：驱散Q3末，公司存货规模为10.36亿元，环比下落1.2%，同比基本握平。公司存货规模限制细密，行业竞争握续加重配景下公司存货规模仍保管相对健康水平，有助于公司跳跃本轮行业周期低谷。　　年内钙钛矿产业化不足预期，TCO导入或仍以国外为主：从国内本年钙钛矿产业化阐发来看，GW级产线仍以筹备诡计为主，合座量产经过不足预期。上半年公司完成滕州金晶TCO镀膜产线升级矫正，并积极推动与国外客户的业务阐发，谐和国外薄膜光伏企业进行前期居品考证及导入责任，瞻望短期内公司TCO业务导入地点仍以国外为主。　　盈利预测、估值与评级　　证据公司三季报及咱们对行业最新判断，转念2024-2026年归母净利润预测至4.0、5.2、6.3亿元，对应PE为23、17、14倍，保管“买入”评级。　　风险教唆　　居品价钱不足预期；原材料价钱飞腾超预期；新业务拓展低于预期。

本站数据中心证据近三年发布的研报数据诡计，中金公司马妍商酌员团队对该股商酌较为深远，近三年预测准确度均值为66.46%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.29亿，证据现价换算的预测PE为26.78。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；当年90天内机构宗旨均价为11.81。

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